供需关系好转，新单价格上调
三季度国内终端光伏电站项目陆续启动，加之海外订单跟进，组件厂家开工尚可，部分大厂接近满开。随着生产推进，部分刚需采购。玻璃厂家成交陆续好转，库存呈现连续下降趋势。加之纯碱新产能投产晚于预期，供应偏紧，价格涨幅明显，玻璃生产成本增加。9月份，2.0mm镀膜玻璃主流报价19.5-20元/平方米，3.2mm镀膜玻璃主流报价27.5-28元/平方米，较上月上调2元/平方米，环比涨幅分别为11.43%、7.84%，为年内价格高值。
虽缓但增，四季度产能仍有增量
从光伏玻璃新增产能来看，2022年光伏玻璃新点火窑炉32座，日熔量合计32500吨/日，复产窑炉4座，日熔量合计3050吨/日，至年末在产产能75880吨/日，年内新点火及复产产能占总产能的46.85%。进入2023年，一方面由于产能置换及风险预警限制，另一方面鉴于供需关系转变，阶段性供过于求加剧，企业投产稍显谨慎。截止目前，新点火窑炉15座，合计日熔量18650吨/日，复产窑炉2座，合计产能1350吨/日。按照目前在产产能核算，新点火及复产产能占总产能的21.77%，增速同比明显放缓。
2023年虽新增产能较去年减少，但仍有部分产线有投产计划。后期来看，供应仍有增量。按照目前对于有计划点火产线统计，综合考虑目前在产产能，预计到年末国内光伏玻璃总产能将达10万吨/日水平。
目前需求存支撑，持续性仍需观察
从需求端来看，目前组件厂家保持较高开工率，随着生产推进，部分刚需采购。而鉴于海外订单减量，加之国内装机项目推进一般，部分已零星下调开工。同时部分头部厂家组件成品库存较多，为规避后市风险，四季度开工继续缩减概率较大，订单需求持续性仍需观察。
下游开工下滑及成本缩减下，后期市场承压
目前对于四季度光伏玻璃价格走势观点分化。其中部分认为，年末国内抢装需求可期，需求端支撑延续，加之纯碱价格居高不下，成本支撑明显，叠加近期玻璃厂家库存持续下降走势，预计后期价格有继续上涨空间。部分认为，纯碱新产能陆续达产，后期价格或明显下滑，成本压力稍减。同时国内外市场需求趋弱，组件厂家或侧重消化成品库存，开工有较大缩减空间。届时玻璃订单量减少，厂家库存持续增加背景下，预计部分让利吸单，成交价格松动。
四季度部分招标项目推进，需求端存一定支撑，但不足以支撑价格继续上涨。目前光伏玻璃在产产能偏高，加之部分浮法超白玻璃补入，供应相对充足。而近期组件价格承压下滑，且部分企业成品库存压力明显，因此后期生产积极性或受挫，开工下滑可能性较大。加之纯碱新产能陆续达产，价格有下行预期。综上所述，供过于求加之成本支撑减弱情况下，预计四季度光伏玻璃价格呈现下行趋势。
